心理因素推动市场变化的过程

  为什么人们很容易花掉意想不到的到的钱?为什么不愿意放弃遭受严重损失的投资呢?你为什么相信你能预测股价?为什么什么都不做会造成损失呢?  带着这些问题,让我们一起进入汉诺?反向投资心理学:贝克的非技...

为什么人们很容易花掉意想不到的到的钱?为什么不愿意放弃遭受严重损失的投资呢?你为什么相信你能预测股价?为什么什么都不做会造成损失呢?

带着这些问题,让我们一起进入汉诺?反向投资心理学:贝克的非技术因素分析,引发市场波动,寻找答案。

结合行为科学和心理学理论,反向投资心理学完全揭示了心理因素推动市场变化的过程。作者汉诺?贝克是美因茨大学政治经济学博士,被称为弗洛伊德的投资界。他是普福尔茨海姆大学经济学和经济政策学教授的德国经济学家、记者、作家。

下面选取书中的一些心理概念,看看对我们有什么启示。

(01)心理帐户。

心理帐户是什么?以下简单的例子可以很好地说明。

你花了200元买了一张观看演出的票,然后来到剧院门口,发现票丢了。在这个时候,你有足够的钱再买一张票。你会再买一张票吗?

你想看一场票价200元的演出。当你来到剧院门口,发现自己丢了200元钞票时,你还会花200元买票看演出吗?

这也是200元的损失。如果你在第一种情况下停止购票,在第二种情况下再次购票,这意味着你为自己设立了一个心理账户。

你为自己建立了一个娱乐账户。这个账户只计划了200元。如果你丢了票,你就不能从其他账户拿到200元,因为其他账户的钱不是用来娱乐的。如果你丢了钱而不是票,这200元不是来自娱乐账户,而是来自其他意外支出账户,而娱乐账户中的200元仍然存在,所以我会付钱买票。

上述账户为心理账户,即养老金、教育、娱乐、日常开支等不同账户。心理账户可以帮助人们可以帮助人们区分支出、收入、成本和产出。

所以,心理帐户对我们有什么影响?

首先是忽视小额支出。我们经常把小额支出记入大额支出账户。例如,你买了一台5000元的电脑,并为这台电脑购买了300元的额外保险。这是为了在购买电脑的大账户中记录300元的小额支出,这将导致我们意外地购买许多昂贵的小东西。此外,我们还将建立一个混合账户,将所有不易分类的小额支出纳入该账户。如果我们不控制这个账户,它将变得越来越大。

第二种方法是随意花费额外的收入。如果我们得到意笔意想不到的收入,比如中奖、退税、商家退回的购物券等等,我们可以很容易地花掉它们,并用它们来购买更昂贵或不必要的东西。即使在花钱的时候,我们也会预付额外的钱。这是因为我们把所有这些意想不到的收入都存入了一个其他账户,所以我们失去了控制。

对此,作者对我们的建议是,首先要忘记钱从何而来,其次要更加注重小额支出。

最后,它是对投资的影响。在股票市场投资时,人们会为每个投资对象建立一个心理账户,花费大量时间研究单一股票,而忽视整体资产组合的问题。此外,心理账户将使人们继续投资于损失。因为我们把每只股票都看作是一个账户,我们将永远持有这只股票,甚至试图通过增加投资来弥补损失,因为我们害怕关闭这只股票。

(02)惯性谬误和禀赋效应。

禀赋效应是指人们沉迷于占有的现象。举个简单的例子,许多人认为我的孩子、我的房子、我的车和我的包等我的孩子比其他人禀赋效应。

禀赋效应有时会提高我们的购买欲望。例如,一些企业推出了无条件的试用和退货活动。只要你同意尝试并把东西带回家,你很可能会愿意买东西。但是禀赋效应也会让我们不愿意放弃我们的财产。例如,我们不愿意出售我们的房子和我们自己的收藏,或者当我们想出售时,价格非常高。

作者说,禀赋效应通常不会对有价值的证券产生影响,但如果一些人将我的股票视为投资我的企业,并在其上投入大量感情,他们很难放弃。

另一种被称为惯性谬论的效果是,人们很难放弃占有,并且总是想保持事物的原始状态。所谓惯性谬论,是指他们倾向于接受已经存在的状态,而不是改变它。

例如,书中举了这样一个例子:

为了买B股,汤姆持有A股,卖出了A股。刚买了B股,B股下跌。

杰克也持有B股,他想买一只股票,但是只是想而不采取行动,然后B股下跌。

你认为谁会更沮丧?大多数人会认为是汤姆,因为他的主动造成了损失,而杰克什么也没做。这就是人们普遍认为做得更多,犯更多错误。他们认为不作为比积极行动危害更小。他们还认为,如果他们什么都不做,他们的责任就会更小。

在股票市场上,惯性谬误会导致我们在需要卖出股票时犹豫不决,因为我们担心卖出股票后会后悔,所以我们一直保持不动,只想维持现状。

惯性谬论也会使我们坚持旧习惯,不会轻易改变。例如,当人们年轻时,他们应该在高风险和高回报的产品上投入更大比例的资金。到了中年,他们应该减少高风险的投资,并在低风险的产品上投入更多的资金。然而,在许多人的投资中,一旦确定了高风险和低风险的比例,他们总是保持原来的状态,不做任何改变。

惯性谬误会影响我们的各个方面。例如,如果我们从事一个职业,即使我们觉得没有前景,我们也不会换工作;总是使用一个品牌,不要考虑是否有更好的选择;每天花钱养成坏习惯;不要更换理发师;不要放弃严重损失的投资;遵循技术标准

正如前面提到的,所有人都会陷入惯性谬误的误解,主要是担心做得更多,犯更多的错误,所以后悔没有开始。但事实上,研究表明,在短期内,人们很容易后悔他们所做的事情,从长远来看,人们对他们没有做的事情更加后悔。

作者说,如果一个人年轻时不计划投资养老金,虽然他不会在短期内后悔,但从长远来看,当他年老时,他会后悔。在这个时候,现实是无法改变的。

那么,如何克服惯性谬误呢?有以下几种方法:

首先,想象一下长期不作为的后果。如果什么都不做,十年,二十年后会发生什么?

2、考虑机会成本。想象一下,如果你在银行里放了一笔钱睡觉,然后推迟投资,计算一下,如果你把钱投资于有利可图的资产,你会损失多少钱?或者如果你买了一栋房子,当时闲置,比较一下,如果房子是用来收取租金的,或者卖掉房子进行投资的,你会损失多少钱。

第三,从头开始思考。如果你犹豫是否卖出一只股票,问问自己一个问题:如果我还没有买过这只股票,我还会买吗?如果答案是不,那么为什么要保留它呢?

4、惯性谬论本身的应用。例如,签署一个固定储蓄计划,每月工资一到,你就会转到储蓄账户,或者进行指数基金的固定投资。

至于惯性谬论,作者提醒说,任何变化都可能有一定的风险,因此他不鼓励人们不惜一切代价做出改变,但我们应该意识到,如果我们不采取行动,会造成什么损失?

(03)控制幻觉。

心理学家埃伦·兰格做了这样一个实验。她安排一些受试者玩扑克游戏。游戏的对手是由埃伦·兰格安排的演员a。a扮演两个角色,一个是聪明、迷人和聪明的人,另一个是一个完整的傻瓜。如果你和一个精明的人玩游戏,受试者在下注时会非常谨慎。如果你和一个傻瓜玩游戏,下注的频率会变得更高、更轻。

这个游戏显示了一种现象,当人们相信他们比他们的对手更好时,他们的风险偏好就会增加。换句话说,当人们认为自己是一个聪明和有能力的人时,他们就会轻易地相信自己坐在驾驶台上,可以控制一切。这是控制幻觉。

这本书还提到了另一个投掷硬币的实验。组织者投掷硬币并将其盖在手中,以便参与者猜测正面和背面。每次参与者给出预测结果时,组织者都会随机点头或摇头,而不是向参与者展示硬币。为了让参与者相信他们的预测非常准确,组织者点头,即使他们猜错了。因此,参与者错误地认为他们的预测是相当准确的。

最后,组织者要求参与者对预测的准确性进行自我评分,他们相信他们可以更准确地预测投掷结果。但事实上,如果人们理解了这个概率,他们就知道没有人能预测硬币投掷的结果,最多只能是猜测。

这个实验给了我们什么启示?如果硬币是股票价格,你真的能预测股票价格的涨跌吗?在股票市场上,如果你偶尔碰巧正确地预测股票价格并获得丰厚的回报,你可能会认为你有能力预测股票市场。这种控制幻觉会让你对各种高风险投资过于乐观。

但如果预测不准确,人们的控制幻觉会消失吗?许多人不会谦虚地承认自己不能,而是使用一种叫做自我利益偏差的策略来解放自己。自我利益偏差是将错误归因于偶然性,如厄运或其他外部因素,从而逃避责任,将成功归因于自己的信用。

通过控制幻觉和自利偏差,人们相信一切都在掌控之中,这两种效果导致人们行动更加积极,投资,赔钱。

事后发生偏见。

事后偏见是我们常说的事后马枪和事后诸葛亮。也就是说,当我们知道某件事的结局并回顾过去时,我们会觉得这是不可避免的。

例如,一对你认识的夫妇分手了。你会说,这只是时间问题,他们的性格差异太大了。但如果他们已经在一起几十年了,你会认为这是正常的,他们的个性差异很大,只是互补的。

再举一个例子:在股市中,当股价下跌时,你买入了股票,现在你赔钱了。你可以说这是一件明显的事情。永远不要抓住。但是如果你在下跌的时候买了股票,现在赚了钱,你可以说我已经预料到了。当别人害怕时,你应该感到兴奋。

简而言之,只要我们知道事情的结果,这个结果是合乎逻辑的,所以,我们相信,这件事可以提前知道。

为什么会出现这种偏差?书中有两种解释:

一是新信息覆盖旧的记忆轨迹。

其次,我们的记忆中同时保留着新旧信息,但受制于遗忘的过程。

作者说:假如我们事后相信,我们可以期待它会发生,那么,我们就会高估自己对这类事件的预测和抵抗能力。

在股票市场上,这种偏差会让很多人相信他们可以击败市场,他们相信他们可以预测哪些股票具有潜力,并知道何时买入或卖出。

那么,我们应该如何防止事后的偏见呢?

假如有人说他可以期待很多事情,那么你就问他:根据你的知识,你赚了多少钱?如果他。


上一篇:股票基金大跌买国债会跌吗?凭证式国债计息方式
下一篇:股票和基金,股票玩了20年,基金也做了10年

为您推荐

发表评论